中国央行报告,史上最严监管

新蒲萄京网站,本报记者 张漫游
北京报道季末临近,堪称“史上最严MPA(宏观审慎评估体系)”将如约而至,这是自表外理财纳入MPA后的第一次考核。在3月27日举办的招商银行2016年业绩发布会上,以零售业务见长的招行公布数据显示,截至报告期末,招行理财产品募集资金余额、表外理财产品募集资金余额在商业银行中均排名第二。招行理财业务资金余额2.38万亿元,较上年末增长30.49%;净值型产品余额15762.44亿元,较上年末增长63.90%,占理财业务资金余额的比重为66.35%,占比较上年末提高13.53个百分点。面对央行MPA考核以及即将落地的资管新规,招行相关负责人表示,央行对于理财的监管政策铺开,打破刚性兑付或将成为可能,将有利于招行乃至整个银行业的理财业务发展,这是中国银行业资产管理回归资产管理本源的重要措施。该负责人解释道:“如今,招行的理财规模已经超过2万亿元,在这种情况下,市场利率波动对理财是有影响的,如果打破刚性兑付,理财的风险将由投资者承担,波动也是由投资者承担。为了降低投资者的风险,银行必须要根据投资者风险偏好设计适合的产品,进而使银行的资管业务回归本源。”他介绍道,在打破刚性兑付之前,2016年,招行对非标理财进行了控制,向净值型转变。招行在其年报中也表示,一方面,央行自2017年开始,正式将表外理财资金运用纳入广义信贷统计口径,对宏观审慎评估(MPA)形成重要影响,旨在推动银行优化理财资产配置结构和业务管理模式,实现降杠杆,防范系统性金融风险;另一方面,据媒体报道,央行正在会同证监会、银监会、保监会以及有关部门,对各类金融机构开展的资产管理业务制定指导意见,目前正在广泛讨论及征求意见阶段,业内或将迎来统一的监管标准,隐性刚兑等影响行业健康发展的问题有望祛除,银行资产管理业务将逐步回归“受人之托、代客理财”的业务本源。招行认为,央行将表外理财纳入广义信贷统计口径后,一定程度抬高了MPA中宏观审慎资本充足率达标要求,预计招行MPA评估等级有望维持,但资本充足率与评估达标的“安全距离”会有所收窄。招行行长田惠宇认为,实施MPA评估,对招行这类业务规范的银行是很有利的。据了解,宏观审慎评估体系的指标包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行等七大类16项指标。七大类指标考核得分均为优秀(即不小于90分)则划归为A档机构。若资本和杠杆情况、定价行为中任意一项不达标,或资产负债情况、流动性、资产质量、外债风险、信贷政策执行中任意两项及以上不达标(达标线60分),则划归C档机构。去年四季度的货币政策执行报告中表示,将于2017年一季度MPA评估时正式将表外理财纳入广义信贷范围,以合理引导金融机构加强对表外业务风险的管理。田惠宇透露道,在资本和杠杆情况、资产负债、流动性、定价方面,招行具有优势,资产质量方面,招行处于较优水平,跨境融资风险处于中上等水平。招行相关负责人透露道,央行不对外披露每家银行MPA评级情况,大部分银行都在B类,小部分存在问题的银行处于C类。在零售业务的带动下,2016年,招行归属于股东净利润为620.81亿元,同比增7.6%。招行零售金融业务利润保持较快增长,价值贡献持续提升,税前利润达440.94亿元,同比增长23.80%;占招商银行业务条线税前利润的比例不断提升,达53.62%,同比提升4.07个百分点;零售金融业务营业净收入达979.23亿元,同比增长8.43%,占该行营业净收入的49.43%,同比提升2.40个百分点。

北京2月18日 –
中国央行2016年四季度货币政策执行报告中的专栏文章称,正在不断完善宏观审慎评估工作,研究将更多资产类型纳入评估框架,进一步加强与金融机构的沟通,引导其加强自律管理,保持审慎经营。

央行网站周五刊登报告全文表示,从2016年宏观审慎评估情况看,货币信贷基本保持平稳增长态势,银行业金融机构总体上经营稳健,市场利率定价秩序等得到有效维护,符合加强宏观审慎管理的预期。

央行并称,去年末银行业表外理财资产超过26万亿元人民币,同比增长超过30%,比同期贷款增速高约20个百分点,但对表外理财业务的风险还缺乏有效识别与控制。将表外理财纳入广义信贷范围有利于更全面地反映银行体系信用扩张状况,更全面地对银行体系实施宏观审慎管理。

自2016年起,央行将原有的差别准备金动态调整机制,升级为“宏观审慎评估体系”,从资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性情况、定价行为、资产质量情况、跨境业务风险情况、信贷政策执行情况七大方面对金融机构的行为进行多维度引导。

以下是央行货币政策执行报告中“将表外理财纳入宏观审慎评估”专栏全文:

2016年起中国人民银行将差别准备金动态调整机制“升级”为宏观审慎评估。MPA已成为“货币政策+宏观审慎政策”双支柱的金融调控政策框架的重要组成部分。与差别准备金动态调整机制相比,MPA将对狭义贷款的关注拓展为对广义信贷的关注。在2016年的MPA评估中,银行广义信贷的范围包括贷款、债券投资、股权及其他投资、买入返售资产以及存放非存款类金融机构款项等资金运用类别(不含存款类金融机构之间的买入返售)。银行表内资金运用绝大部分已经纳入广义信贷范围。

从宏观审慎政策的理论发展和国际实践看,随着金融创新和金融市场发展,影子银行体系扩张往往快于传统信贷增长,在中国主要表现为表外业务的快速增长,其顺周期加杠杆、跨市场传播风险、羊群效应等现象也较为突出。将更广泛的金融资产、金融机构、金融市场纳入宏观审慎管理,防范系统性风险是大势所趋。近年来,我国银行表外理财业务增长较快。根据中国人民银行统计,2016年末银行业表外理财资产超过26万亿元,同比增长超过30%,比同期贷款增速高约20个百分点,但对表外理财业务的风险还缺乏有效识别与控制。一是表外理财底层资产的投向与表内广义信贷无太大差异,主要包括类信贷、债券等资产,同样发挥着信用扩张作用,若增长过快也会积累宏观风险,不符合“去杠杆”的要求。二是目前表外理财业务虽名为“表外”,但交易的法律关系还不够明确,业务界定尚不够清晰,一定程度上存在刚性兑付,出现风险时银行往往表内解决,
未真正实现风险隔离,存在监管套利等问题。因此,将表外理财纳入广义信贷范围有利于更全面地反映银行体系信用扩张状况,更全面地对银行体系实施宏观审慎管理。

基于上述考虑,自2016年三季度起,中国人民银行开始就表外理财纳入MPA广义信贷指标开展模拟测算,并加强与市场和金融机构的沟通及预期引导,相关工作进展总体顺利,市场对此已有充分预期,实施条件已经具备。中国人民银行将于2017年一季度MPA评估时正式将表外理财纳入广义信贷范围,以合理引导金融机构加强对表外业务风险的管理。在具体操作上,将表外理财资产在扣除现完金和存款之后纳入广义信贷范围,纳入后仍主要对新的广义信贷余额同比增速进行考核和评估。将表外理财纳入广义信贷之后,部分机构的广义信贷同比增速将会提高,与之对应的宏观审慎要求也会相应提高,由此引导金融机构稳健经营。需要指出的是,表外理财本质上属资产管理业务,应具有“受人之托、代客理财、投资者风险自担”的属性。要从根本上解决真实资本计量、风险隔离、刚性兑付、监管套利等问题,还需进一步理顺资产管理业务的法律关系和监管安排。

欲览详情,请点击央行网站链接 here (发稿 李铮; 审校 杨淑祯)