新蒲萄京网站股份制行占6席,7万亿银行理财被质疑变相高息揽储

摘要:“天鹅是白色的。”直到18世纪,澳大利亚珀斯发现了黑天鹅,之前人们关于天鹅的定势思维才被推翻。
此后,“黑天鹅”成为一种隐喻,意指看似不可能的事情随时会发生,且发生概率远高于想象。
在资产管理界, “黑天鹅”上一次出现的时间是2007年3月,美国次…

报告显示,2013年度,我国银行理财产品发行数量为56827款,发行规模约为56.43万亿元。在银行综合理财能力排名表中,纳入研究的97家银行中排名前十的包含6家股份制商业银行,3家国有银行,城商行1家。股份制银行在产品发行能力、收益能力、风控能力等方面均表现优异。

  “天鹅是白色的。”直到18世纪,澳大利亚珀斯发现了黑天鹅,之前人们关于天鹅的定势思维才被推翻。

日前,普益财富发布了西南财经大学信托与理财研究所的2013年度银行理财能力排名报告。

  此后,“黑天鹅”成为一种隐喻,意指看似不可能的事情随时会发生,且发生概率远高于想象。

上述报告显示,2013年度,我国银行理财产品发行数量为56827款,发行规模约为56.43万亿元。在银行综合理财能力排名表中,纳入研究的97家银行中排名前十的包含6家股份制商业银行,3家国有银行,城商行1家。股份制银行在产品发行能力、收益能力、风控能力等方面均表现优异。

  在资产管理界,
“黑天鹅”上一次出现的时间是2007年3月,美国次贷危机引发了全球金融大海啸。

理财产品发行规模同比增近九成

  “美国次贷危机告诉我们一个‘黑天鹅’事件的概率,”中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘胜军提醒道,“在特殊情况下,过度发行的理财产品,有可能给银行带来不必要的损失。”

新蒲萄京网站,报告显示,2013年度,我国银行理财产品的发行继续保持高速增长,发行数量为56827款,发行规模约为56.43万亿元,较上年度增长85.87%。从发行主体类型来看,股份制银行仍然是产品发行主力,其发行数量占比为35.06%,环比下降4.18个百分点;国有银行发行数量占比为29.19%,环比下降5.25个百分点;城市商业银行发行数量占比为27.73%,环比上升8.58个百分点;农村金融机构发行数量占比为5.83%,环比上升3.07个百分点;外资银行发行数量占比为2.19%,环比下降2.22个百分点。可以看出,本年度股份制银行、国有银行以及外资银行失守的市场份额被城商行和农商行等区域性商业银行所占领。另外,虽然国有银行发行数量不及股份制银行,但其发行规模占据绝对市场份额,估计在60%以上。

  刘胜军所担忧的,是我国正处于急速膨胀且监管缺位状态的银行理财业。可查的数据显示,该行业规模从2005年的2000亿元,迅速膨胀到2010年的超过7万亿元,五年间扩大了35倍,已然成为我国资产管理市场中规模最大的一块。

从期限类型来看,本年度理财产品短期化趋势进一步加剧,产品主要集中在1~3个月,该期限类型产品发行数量占比为57.66%,较上年度提升2.50个百分点,而3~6个月、6~12个月以及1年以上期限类型产品市场占比出现微幅下滑。

  【短期产品近八成】

从投向类型来看,债券与货币市场类产品发行数量占比为49.51%,环比上升6.42个百分点;组合投资类产品发行数量占比为45.25%,环比上升0.98个百分点。而结构性产品本年度发行数量占比同比下滑7.27个百分点至3.40%;融资类产品本年度市场占比同比下滑0.28个百分点至1.00%。

  银行理财全年规模超7万亿是什么概念呢?

综合理财能力前三:光大、农行、民生

  央行的数据显示,2010年全年人民币存款余额71.8万亿元,新增12.1万亿元;人民币贷款余额47.9万亿元,新增7.95万亿元。

2013年度银行理财能力综合排名中,前10位的银行依次是光大银行、农业银行、民生银行、中信银行、浦发银行、兴业银行、交通银行、华夏银行、中国银行以及南京银行。其中,股份制商业银行6家,国有银行3家,城商行1家。

  换言之,我国银行理财的规模已接近去年人民币存款规模的1/10;相当于贷款规模的15%。

对于投资者最为关心的收益能力,报告显示,本年度,中国银行位居2013年度银行理财产品收益能力单项排行榜首位。该行公布了到期收益率的产品数量高达3924款,在纳入排名的银行中具有绝对优势。同时,该行到期产品EI值(到期收益率/同期限理论存款利率)的波动程度在纳入排名的银行中最小。因此,该行凭借产品数量和EI值的波动程度的最优表现,获得收益能力单项排名榜首位置。

  对我国资本市场而言,如此规模的银行理财已然蕴含着“牵一发而动全身”的力量。

风控能力方面,国有、股份制银行整体上优于区域性银行,光大、中信、华夏排名前三甲。单从收益实现能力方面来看,2013年度公布了到期收益率的39555款产品中,未实现预期收益率的产品共计182款,产品未实现预期收益的比率微幅提升,未实现预期收益率的产品主要集中于结构性产品。收益实现能力排名前10位的依次是中国银行、民生银行、华夏银行、光大银行、交通银行、江苏银行、兴业银行、晋商银行、工商银行以及广发银行。

  普益财富的数据显示,2010年共有102家存款性金融机构参与银行理财产品市场,参与面涉及国有大行、股份制商业银行、外资银行、城商行、农商行和农信社等。2010年全年发行银行理财产品9926款,这个数字在2005年仅为597款。

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年份发行数量发行规模2005年59720002006年119740002007年256190002008年6518370002009年7139475002010年992670500数据来源于普益财富。

  

  从发行数量看,股份制商业银行2010年发行4188款,占比42%,成为发行主力;国有大行次之,发行3545款,占比36%;城商行与农商行合计发行1701款,占比17%;外资银行则发行了约500款,占比不到5%。

  但从资金规模上看,五大国有行则以4.51万亿元、64%的市场比重当之无愧执牛耳;股份制商业银行的发行规模则超过2万亿元,占比32%;而外资银行、城商行与农商行的发行规模合计不足4%。

  统计显示,2010年仅中国银行一家就发行了1183款理财产品,而交通银行、工商银行的发行量虽不及中行,但后两者的发行规模均超过万亿元。

  由此可见,我国银行理财虽起步于中小型股份制商业银行,但资金重心仍毫无悬念转移到渠道健全、财雄势大的国有大行这边。

  不过,东亚银行财富管理部总经理陈柏轩提醒道,眼下我国银行理财规模的巨大增量,是以短期产品的大量增长为特征的,“这种结构很不健康,也不是真正意义的理财”。

  普益财富的数据显示,2010年,6个月期以下的理财产品占比超过77%,较上一年增长了7个百分点。

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