新财富小车行业动态跟踪第128期,国网18年充电桩第二次招标超万台

锂&磁材:本周中都化工电池级碳酸锂报价稳定,为16.5万元/吨。与永磁材料相关的稀土价格基本保持稳定。新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

锂&磁材:本周中都化工电池级碳酸锂报价平稳,为16.5万元/吨。与永磁材料相关的稀土价格普遍下跌,其中氧化镨(-2.22%)、氧化钕(-1.47%)、氧化铽(-0.80%)及氧化镝(-0.43%)下跌。新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

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锂电池生产设备:今天国际2017年实现收入5.7亿元,同比增长42.89%;实现归母净利润9320万元,同比增长70.58%。公司2018年一季度预计盈利2000万元-2250万元,同比增长100.05%-125.06%。受益于国家对新能源产业的支持,锂电设备市场保持快速增长;建议关注先导智能、赢合科技等行业龙头公司以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。

   
锂电池生产设备:今天国际中标华润万家物流大单,投标价格3.69亿元,占公司2017年度营业收入的64.76%。先导智能美国子公司完成注册登记。根据高工产研锂电研究所调研数据,2017年国内动力电池产量44.5GWh,同比增长44%。受益于国家对新能源产业的支持,锂电设备市场保持快速增长;建议关注先导智能、赢合科技等行业龙头公司以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。

   
锂离子电池:星源材质拟在常州投资30亿元,规划建设50条涂覆生产线、8条干法生产线,规划产能10亿平米;创明新能源18650-3350mAh电芯面市,打破了LG、三星的垄断局面,一季度订单已经超过600万颗。预计18年动力电池装机量增速将超过30%,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好杉杉股份、国轩高科、星源材质、当升科技。

   
锂离子电池:大众与Braunschweig工厂签订合同,将计划每年生产50万辆电动汽车电池组;BNEF预测2025年锂电池组的平均成本可降至96美元/千瓦时;2030年将至70美元/千瓦时。预计18年动力电池装机量增速将超过30%,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好杉杉股份、国轩高科、星源材质、当升科技。

   
驱动电机及充电设备:本周发改委等两部委宣布将提高电动汽车充电基础设施智能化水平;国家电网公司发布2018年第一批充电桩招标,共计招标交、直流充电设备11615台,直流充电设备7993台、交流充电设备3622台。补贴新政落地,地方政府对充电桩领域的加码值得期待,建议关注方正电机、和顺电气。

   
驱动电机及充电设备:本周浙江电网宣布,到2020年将投入11亿元建电动车充电桩5000个以上;厦门将在今年年内建成城市核心区服务半径为1.5公里的电动汽车充电圈。补贴新政落地,地方政府对充电桩领域的加码值得期待,建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如方正电机,以及充电领域的新星和顺电气。

   
新能源车性价比时代来临、双积分不断倒逼供应端升级。宝马推出新一代插电版本5系,售价49.89万,其补贴后价格低于同类燃油版本,价格较之前车型降低20万。双积分政策不断倒逼车企推出更高性价比车型,提高其新能源车型销量。我们预计2018新能源车销量仍较保持高速增长,从政策推动转向市场需求,随补贴下降和门槛提升,客车龙头市占率有望继续提高,乘用车从A00级向A级车升级,优质产品终将迎得市场喜爱。强烈推荐上汽集团、宇通客车。

   
补贴申报启动,股比放开倒逼新能源汽车产业发展。四部委启动2017及以前年度新能源汽车补贴申报,运营类车辆须达2万公里行驶里程;发改委表示2018年取消新能源汽车外资股比限制,此举将进一步加速新能源汽车市场化进程,倒逼国内新能源汽车产业发展,加速培育国内零部件产业链。我们预计2018年新能源车销量仍将保持高速增长,供给端产品不断改善,优质产品终将迎得市场喜爱,强烈推荐上汽集团、宇通客车。

   
风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。

   
风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。